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大业信托-潍坊寒亭区信托项目

原文标题:【大业信托-潍坊寒亭区信托项目】
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产品名称:大业信托-政盈8号潍坊寒亭区

发行机构:大业信托

产品期限:26个月

付息方式:按年付息

集合规模:2.8亿

投资领域:基础设施类

投资区域:山东潍坊

大小额配比:小额畅打,首期开放15个小额

预期收益率:

100≤X<300,7.2%/年

300万≤X,7.5%/年

募集进度:

【2021年3月8日9时更新】本期第7期,本期规模1000万(可募超),进款中,募满封账,有下期(需双录)。

产品详情:

1.大业信托-政盈8号潍坊寒亭区预期收益率为税后

2.大业信托-政盈8号潍坊寒亭区打款账号待出

3.大业信托-政盈8号潍坊寒亭区双录及签约指引请详询理财经理

募集账号:

【大业信托-政盈8号潍坊寒亭区】

【账户名】

【账 号】

【开户行】

【备 注】XX(姓名)购买大业信托-政盈8号潍坊寒亭区XX万

资金用途:

用于认购潍坊滨城投资开发有限公司 2020 年非公开发行公司债券(第一期,代码166582),最终用于潍坊市寒亭区第六批棚户区改造项目及补充流动资金。

还款来源:融资人的综合现金流入

项目亮点:

1、标准化债券投资类产品:

城投公司债券属于标准化金融产品,历史兑付率100%,安全性高于非标产品;

2、交易对手强大:

债券发行人潍坊滨城投资开发有限公司成立于 2005年,实控人为潍坊市人民政府国有资产监督管理委员会。公司是潍坊市寒亭区重要的基础设施项目建设主体,当地最大平台,持续得到政府在资产划拨及财政补贴方面的支持,截止2020年6月末,公司总资产433.75亿元,评定主体信用评级为 AA+;

3、区位优势明显:

潍坊市位于山东半岛中部,东连青岛、烟台,西接淄博、东营,南连日照、临沂,是山东半岛的交通枢纽。2019年实现GDP5688亿,实现一般公共预算收入571.1亿元,生产总值和公共财政预算收入均在山东省地级市中排名第四,全国经济活跃城市排名第8,超过部分沿海发达城市。寒亭区位于潍坊市东北部,是黄河三角洲高效生态经济区和山东半岛蓝色经济区、胶东半岛高端产业聚集区的叠加区域,2019年寒亭区实现GDP499.15亿,一般预算收入58.02亿,在潍坊市处于上游水平;

4、管理人强大:

央企信托公司股东为中国东方资产管理股份有限公司(持股41.67%)、广州金融控股集团有限公司(持股 38.33%)和广东京信电力集团有限公司(持股 20%),股东与央企信托具有业务协同优势。历年来管理项目均全部兑付。

融资主体:潍坊滨城投资开发有限公司(AA+)

 

扩展阅读:债权资讯分享
  中央结算公司最新发布的截至到去年年底的债券托管量数据显示,境外机构投资者的债券托管量大幅增长,12月境外机构债券托管面额为2.88万亿元,按年升53.7%。这是境外机构投资者连续第25个月增持中国债券。

  目前,中国内地经济的基本因素稳健,其债券的估值仍极具吸引力。这两项因素应可推动需求增长,并有机会在2021年带来具吸引力的回报。估值方面,中国境内债券的孳息率正处于较已发展市场政府债券吸引的水平。

  拟发行新债券,指导息率为9.5%,364日美元债券,半年度派息周期,最低投资金额200,000美元。

  新力离岸子公司为该张债券提供担保。目前发行人的信贷评级为B/B+(标普/惠誉),展望均为稳定。经债券发行所得资金将用作为现有债务再融资以及一般营运资本,这张美元优先无担保债券预计将获得B+(惠誉)的信贷评级。

  新力成立于2010年,2019年于港交所挂牌上市,股份代号为2103.HK。截至2021年1月15日,公司的市值为约146亿港元。新力的主营业务为地产开发。截至2020年6月30日,该集团共拥有138个发展项目。2020年累计录得合约销售额1,137.7亿元(人民币,下同),于行业排名第35位。从规模上来看,新力是一间典型的二线房企。

  新力2020年合约销售额增速为24.4%,高于行业平均水平。从项目分布情况来看,公司近7成的项目位于一二线城市,未来发展空间不错。

  信贷方面,截至2020年6月30日,新力债务总额284.3亿元,其中短期债务126.7亿元,长期债务157.6亿元,同期现金及现金等值物173.6亿元,意味着新力的现金及现金短债比为1.4倍,为B级别房企中的良好水平,短期流动性状况比较乐观。净负债比率由2019年底的67.0%下降0.8个百分点66.2%,目前的杠杆比率维持在行业较低水平,整体信贷状况比较良好。不过值得一提的是,新力融资成本偏高,2020上半年的加权平均融资成本高达9.4%,我们相信较高融资成本与其上市时间较迟有莫大关系,随着公司规模扩大,未来融资成本预计将会显着下降。

  参考新力2022年6月到期债券(剩余年期1.4年),现时收益率约9.12%,是次新债指导息率为9.5%,能够在更短的投资年期内提供更高的回报,相比之下颇具投资吸引力。特别是考虑到新力资金充裕,短期内流动性不错,本支新债的投资价值不俗。

  到期日为2023年6月10日,指导息率7.6%,2.391剩余年期,半年度派息周期,最低投资金额200,000美元。

  易居成立于2000年,在2018年7月于港交所挂牌上市,股份代号为2048.HK.。截至2021年1月14日,易居的市值为约123亿港元。

  业务为于中国提供房地产交易服务,包括一手房代理服务、房地产经纪网络服务及房地产数据及咨询服务。最大三间房企恒大、碧桂园及万科都是易居的股东,截至2020年6月30日,三间公司分别持有易居12.39%股权。

  2020年9月份,阿里巴巴增持易居股份至8.32%,双方成立「天猫好房」——一个互联网卖楼服务平台。此外,易居还与阿里巴巴签署可换股票据认购协定,若该等可换股票据全部转股,阿里持有易居股份比例将提升至大约13.29%,成为公司第二大股东。

  信贷方面,截至2020年6月30日,易居负债比率为70.7%,较2019年底上升约5.5个百分点,目前的债务负担不大,偿债能力有保障。流动比率为1.8倍,整体流动性状况不俗。

  年度派息周期2022年4月到期债券现时收益率水平约6.11%,剩余年期1.3年。2023年6月到期债券,在投资年期较前者多出约一年的情况下,收益率水平却高出2%,并且处于折价交易之中,因此2023年到期债券的投资吸引力更强。如果我们比较2023年这张债券与其他BB级别内房债,目前BB级别内房债中收益率水平最高要数建业地产美元债,该公司2023年到期债券现在的收益率水平大约是7.2%。综合来看,易居2023年美元债的投资价值不俗。


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